2022基建投资发力有望支撑水泥需求
2022/1/13 13:15:28    来源:新华社

据新华社报道,1月10日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目,扩大有效投资。

据新华社报道,1月10日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署加快推进“十四五”规划《纲要》和专项规划确定的重大项目,扩大有效投资。

会议指出,贯彻党中央、国务院部署,各相关部门对标对表“十四五”规划《纲要》确定的重点,科学有效做好国家级专项规划编制工作,进一步细化目标任务,提出可操作的政策和具体项目。目前44个专项规划已基本编制完成,陆续印发实施。要立足当前、着眼长远,有力有序推动“十四五”专项规划实施。

会议指出,当前经济运行处于爬坡过坎的关口。要按照中央经济工作会议要求,把稳增长放在更加突出的位置,坚定实施扩大内需战略,坚持不搞“大水漫灌”,有针对性扩大最终消费和有效投资,这对顶住经济新的下行压力、确保一季度和上半年经济平稳运行具有重要意义。

一要加快推进“十四五”规划《纲要》确定的102项重大工程项目和专项规划重点项目实施。围绕粮食能源安全、先进制造业和高技术产业、交通物流和网络通信等基础设施、城市保障性住房等重点领域建设,建立协调机制,做好融资、用地、用能等要素保障。对列入规划、条件具备的项目要简化相关手续,特别是前期已论证多年的重大水利项目要推动抓紧实施,采取以工代赈等方式,使部分暂时没能就业的农民工有活干、有收入。指导新开工项目投资下降的地方加强工作,扭转投资不振状况。

二要按照资金跟着项目走的要求,尽快将去年四季度发行的1.2万亿元地方政府专项债券资金落到具体项目。抓紧发行今年已下达的专项债,用好中央预算内投资,重点安排在建和能够尽快开工的项目,撬动更多社会投资,力争在一季度形成更多实物工作量。

三要深化投资项目审批制度改革,推行承诺制、区域评估等创新举措。研究出台盘活存量资产的政策措施。

2022年特别国债有望发行

与此同时,《证券日报》日前发布文章指出,包括河北、广东、黑龙江、浙江、河南、江苏、安徽、上海、四川、厦门等多个省市举行重大项目集中开工仪式,吹响2022年项目开工号角。

从投资项目看,除了基础设施、民生与社会事业领域等传统基建项目外,5G网络、工业互联网、物联网、人工智能、大数据中心等新型基础设施成为各方的重点投资领域。

中央经济工作会议明确提出,2022年经济工作要"稳字当头、稳中求进"。而基于此,当前市场对年初基建稳增长的预期持续升温。开年以来,资本市场"大基建"相关板块再度活跃。

中信证券日前曾发布报告称,结合实际情况和数据分析,全口径的基建财政资金支出增速领先基建增速3-6个月的时间。预计一季度基建投资将实现7%左右的高个位数的增长,全年基建增速也将有6.5%左右的亮眼表现,显著高于去年同期和全年增长(剔除基数)。

此外,考虑到今年共计约9500亿元国债到期,且在稳增长背景下发行特别国债用于基建补短板等可以进一步加强"逆周期"调节,也在"减税降费"的同时为财政开源,中信证券认为2022年存在发行特别国债的可能性。

目前,政策聚焦"稳增长",发行特别国债用于基建补短板等可以进一步加强"逆周期"调节,使财政政策更加积极有为,进一步加强基建对稳定经济、促进增长的作用。如果特别国债发行后用于基建投资,假设投入基建的规模达到3000亿,预计全年基建投资同比增速可提高约1.5个百分点。

水泥开工率复苏

从各地已出炉的政府工作报告以及各地发改委公布的2022年工作计划来看,积极推进项目开工建设,确保一季度投资实现"开门红"已成为重点任务。

从基建方向看,此次集中开工同时涵盖了传统基建与新基建,二者并重成为了显著特点,传统基建方向,城市更新、交通运输与城市管廊是此次集中开工的重点方向,水泥、B端管材将尤其受益。

分区域来看,三北地区,冀中南元旦后部分水泥企业开窑复产,主要是前期因为重污染天气影响,停窑力度较大,厂家阶段开窑补充库存;华中地区,河南元旦开始开窑,一如往年惯例,1月份会开窑复产,但考虑到当前需求状况,库存压力可能迫使多数厂家提前停窑;西南地区供需双弱,多家主导企业下调产品价格,多省市场延续跌势;华南地区,珠三角连续下降,需求仍然较弱,市场持续下行调整;华东地区,多家企业挂牌修正价格,下调幅度在60元-130元不等,此时下调价格是为了开春后需求旺季能够继续调价。

据中银证券研报,从水泥开工率方面来看,磨机开工率和熟料库容比分别为53.3%、56.4%,分别上升8.3%与0.3%。磨机开工率上升较多,主要是年前赶工需求增加。


目前,煤炭价格回落至820元左右,虽然水泥价格淡季回落,但水煤价差保持在300元以上,仍处于历史相对高位,水泥行业盈利空间仍然较大。

地产和基建是拉动钢铁、水泥市场的火车头,如果2022年大量基建项目能够顺利落地,肯定会对钢铁、水泥等建材行业带来一定利好,但目前而言,能否拉动价格上涨,还要看基建投资能否对冲房地产投资下滑的缺口。

目前来看,稳投资是稳增长的主要着力点,新老基建共同发力,基建拐点已经到来。民生证券分析称,考虑财政结转和专项债提前下达量超过往年等因素,今年一季度基建投资增速将显著高于季节性增速,中性预测增速或达10%。

基建投资将持续回暖

整体来看,在项目储备时间长、基础牢靠情况下,当前各类扰动因素对今年基建投资的影响相对较小。

信达证券首席宏观分析师解运亮认为,考虑到低基数原因,预计2022年2、3月份基建投资增速显著回升,峰值可达15%,下半年增速企稳回升,全年可达7%~8%。

中泰证券表示,稳增长下基建投资有望超预期,短期重视基建链;地产预期边际好转+专项债发行提速有望支撑水泥需求。

(来源:新华社)



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